דירוגי רשימות ESG לרוב אינם מהימנים לחלוטין עבור צרכנים או משקיעים המעוניינים לקבל החלטות לגבי חברות בהן הם קונים או משקיעים. קלצ'ניקובה אפולינרית / אנספלש
טבק בריטי האמריקאי (מפורסם בסיגריות), קוקה-קולה (בעל שם עולמי בזכות המשקאות הקלים הממותקים שלו) גלנקור (חברת כרייה בריטית / שוויצרית) דורגה לאחרונה בחמשת החברות המובילות בתחום הסביבה והחברתית ב- FTSE 100מדד המניות של 100 החברות הגדולות הרשומות בבורסה בלונדון.
כצרכנים ומשקיעים, אנו לעיתים קרובות מסתכלים על דירוג סביבתי, חברתי וממשל (ESG) כדי להנחות את החלטות הרכישה, ההשקעה והתעסוקה שלנו. אך מה עלינו להכין ברשימה זו, שהורכבה על ידי חברת שירותי ההשקעות הבריטית הרגרבס לנסדאון?
כילדים למדנו שעישון הורג, אולם לטבק האמריקאי הבריטי יש מקום בראש הרשימה, מה שמרמז שזו חברה אחראית ביותר.
השמנת יתר, מחלות לב וכלי דם וסוכרת הן מחלות מסכנות חיים, אולם לקוקה קולה, ספקית הסוכר המובילה, יש גם דירוג עליון.
משאית נגרר לטרקטור נסוגה למעגן העמסה במשקאות קוקה קולה בפלורידה מעבר לשלט Now Hiring במאי 2020, בהוליווד, פלורידה. (AP Photo / Wilfredo Lee)
גלנקור נחקרת עבור עבירות מרמה לכאורה, ובכל זאת זה מספר 4 באותה רשימה.
חֲסַר מַשְׁמָעוּת?
מספר רשימות מדרגות חברות כ- “האחראי ביותר"או"אזרחי התאגיד הטובים ביותר"או"הכי ירוק".
אל האני אבירי התאגיד העולמי 100, למשל, היא רשימה שנתית המעריכה חברות על סמך ביצועי הקיימות שלהן. חברות מקבלות ציון על סמך הביצועים הסביבתיים, החברתיים, הממשליים והכלכליים שלהן ואז מדורגות בין אחת למאה.
מגזין ניוזוויק רשימת החברות האחראיות ביותר באמריקה מדרגת גם חברות אמריקאיות בביצועי הקיימות שלהן.
רשימת 2021 שלה דירגה את סיטיגרופ כמשרד התשיעי האחראי ביותר במדינה. הבנק נקנס לאחרונה 400 מיליון דולר על ידי הרגולטורים הפדרליים בגין "נוהלי בנקאות לא בטוחים ולא בריאים".
מיקרוסופט מדורגת במקום השלישי באותה רשימה, אך מוקדם יותר השנה, 250 מיליון רשומות לקוחות נחשפו באופן מקוון ללא הגנה על סיסמה.
פרוקטר אנד גמבל, 23 ברשימת ניוזוויק, היא כרגע נבדק על הסתמכותה על עצים מהיער הצפוני של קנדה.
בקנדה, אבירי התאגיד מדורגים 50 אזרחי התאגיד הטובים ביותר בקנדה. המובילה בחבילה היא Mountain Equipment Co-op, שהתנצלה לאחרונה על חוסר הגיוון בקמפיין שיווקי ש הוציאו אנשים צבעוניים.
הידרו וואן, בעמדה מספר 11, נלקח למשימה בשל כך חבילות פיצויים למנהלים.
צרכנים, משקיעים בוחנים את הדירוג
מספר רב יותר של משקיעים תלוי במידע ESG מצדדים שלישיים לצורך החלטות ההשקעה שלהם. באופן דומה, צרכנים מחפשים מוצרים בר קיימא ומבקש לחברות אחראיות להודיע על כך החלטות רכישה.
יש גם מספר הולך וגדל של חברות נכנסים לתחום הדירוג של ESG. נכון לעכשיו אין פיקוח רגולטורי או עקביות בין סוכנויות הדירוג לגבי הגורמים הנבדקים בדירוג ומי מעריך אותם.
כמו כן, יש אין תקנים גלובליים או מקובלים לאומית או דרישות עקביות לגבי מה יש לדווח או למדוד לצורך ביצועי ESG. חברות מוערכות על בסיס א מגוון רחב של קריטריוניםמה שמקשה על הצרכנים והמשקיעים לקבל החלטות מושכלות לחלוטין.
האם על המשקיעים להסתכל דירוג ESG להעריך את אפשרויות ההשקעה שלהם ואת הסיכונים הנלווים?
בדקנו את חמשת החברות הקנדיות המובילות ברשימת 2020 העולמית של חברת Knights 100 וחיפשנו במאגר הסיכונים של SUSTalytics ESG כדי לראות את הסיכון שלהם ל- ESG. קיימא, חברה שהושקה בתחילה בקנדה בשם מחקר Jantzi, מודד את החשיפה של החברה לסיכוני ESG ספציפיים לתעשייה וכמה טוב החברה מנהלת את הסיכונים, כמו גם את היקף סיכון ESG לא מנוהל.
שלוש חברות קנדיות - בנק מונטריאול, מפליגים ו רכבת לאומית קנדית - דורגו כסיכון נמוך, בעוד שניים, אלגונקווין ו בומברדייה, שנמצאו במקום גבוה עוד יותר ברשימת Corporate Knights Global 100 משלוש החברות הנ"ל, נחשבים לסיכון גבוה על ידי דירוג הסיכון של Sustainalytics ESG.
אין עקביות
מדוע סוכנות דירוג אחת ידועה של ESG תדרג חברה כמנהיגה ואילו אחרת תסמן אותה כסיכון גבוה? אם כל הדירוגים והדירוגים מודדים ESG, אנו צופים עקביות בין הדירוגים.
אמנם הדירוג אמור לעזור לנו במסע שלנו לקבל החלטות טובות וקיימות יותר ולבחור חברות אתיות כ- צרכנים ומשקיעים, הם יכולים להטעות ולספק תצוגה חלקית בלבד של התחייבויות ה- ESG של החברה.
בבואנו לקבוע באיזה דירוג לסמוך, אנו ממליצים לחפש סוכנויות דירוג המשתמשות במידע ציבורי כדי להעריך חברות על ביצועי ESG. ארגוני דירוג איכותיים שקופים לגבי האופן שבו הם מנתחים חברות ומגיעים לדירוג שלהם. מי שקורא את הרשימות אמור להיות מסוגל להעריך את המידע שמופיע בדירוג במהירות ובביטחון לגבי מה שהוא באמת אומר.
חפש דירוגים שאינם מקבלים תשלום מחברות כדי להשתתף; זה מצמצם את כוחם להשפיע על מיקומם. עיין במידע ממספר דירוגים ודירוגים מרובים.
כאשר חברות ב ענפים מתמודדים (אלה שגורמים נזק) משיגים ציונים גבוהים בדירוג הקיימות, זה צריך לעורר שאלות רציניות לגבי תקפות הדירוג.
במקום לבטוח בדירוגים עיוורים, הבן את המידע שמספק כל רשימה. אמנם הדירוגים נועדו להציע מידע דחוס, אך למרבה הצער, אנו עדיין צריכים לבצע מחקר משלנו כדי להעריך חברות.
על המחבר
רומינה דלה, פרופסור חבר, מחקרים ארגוניים ומסחר בר קיימא ומנהלת, המכון למסחר בר קיימא, אוניברסיטת גואלף ופליקס ארנדט, יו"ר ג'ון פ. ווד ליזמות, אוניברסיטת גואלף
ספרים קשורים
אקלים לויתן: תיאוריה פוליטית של עתידנו הפלנטרי
מאת ג'ואל וויינרייט וג'וף מאן
כיצד ישפיעו שינויי אקלים על התיאוריה הפוליטית שלנו - לטוב ולרע. למרות המדע והפסגות, מדינות קפיטליסטיות מובילות לא השיגו דבר הקרוב לרמה נאותה של הפחתת פחמן. כעת אין פשוט דרך למנוע מכוכב הלכת לפרוץ את סף שתי מעלות צלזיוס שקבע הפאנל הממשלתי לשינויי אקלים. מהן התוצאות הפוליטיות והכלכליות הסבירות לכך? לאן פונה העולם המחמם יתר על המידה? זמין באמזון
מהפך: הפניית נקודות לאומות במשבר
מאת ג'ארד דיאמונד
הוספת מימד פסיכולוגי להיסטוריה המעמיקה, הגיאוגרפיה, הביולוגיה והאנתרופולוגיה המסמנות את כל ספריו של דיימונד, מהפך חושף גורמים המשפיעים על האופן בו גם מדינות שלמות וגם אנשים בודדים יכולים להגיב לאתגרים גדולים. התוצאה היא אפוס ספר בהיקפו, אך גם ספרו האישי ביותר עד כה. זמין באמזון
הקהילה הגלובלית, החלטות פנים: הפוליטיקה השוואתית של שינויי אקלים
מאת קתרין הריסון ואח '
מקרי השוואה וניתוחים להשפעה של פוליטיקה פנים על מדיניות שינויי האקלים במדינות והחלטות אישרור קיוטו. שינויי אקלים מייצגים "טרגדיה של הקומונות" בקנה מידה עולמי, המחייבים שיתוף פעולה של מדינות שלא בהכרח מציבות את רווחת כדור הארץ מעל לאינטרסים הלאומיים שלהן. ובכל זאת המאמצים הבינלאומיים להתמודד עם ההתחממות הגלובלית פגשו הצלחה מסוימת; פרוטוקול קיוטו, בו מדינות מתועשות התחייבו להפחית את הפליטות הקולקטיביות שלהן, נכנס לתוקף ב- 2005 (אם כי ללא השתתפות ארצות הברית). זמין באמזון
מאמר זה פורסם מחדש מתוך שיחה תחת רישיון Creative Commons. קרא את ה מאמר מקורי.
