שיעורי ריבית שליליים עשויים להגיע. מה זה אומר עבור לווים וחוסכים?

שיעורי ריבית שליליים עשויים להגיע. מה זה אומר עבור לווים וחוסכים?
Www.shutterstock.com

יש שורה שמתבשלת במסדרונות הכוח הפיננסי. בנק המילואים של ניו זילנד (RBNZ) יעץ לאחרונה לבנקים המסחרים כי שיעור מזומנים רשמי עלול לעבור מהחיובי בקושי לשלילי.

כרגע ה- RBNZ דוחה מהלך כזה לטובת גירוי כספי אחר אמצעים. אבל הבנקים הגדולים מתנגדים בתוקף שיעורים שליליים בטענה שהם זכו להצלחה מוגבלת מעבר לים וכי הטכנולוגיה הבנקאית במדינה אינה תלויה בכך.

אולם עבור הבנק המרכזי היא נותרה אפשרות לעודד הוצאות, השקעות ותעסוקה כחלק מההחלמה של COVID-19. על ידי הפחתת עלות ההלוואות, הפעילות הכלכלית מצטברת - או כך לפחות התיאוריה נמשכת.

הפונים למדיניות מוניטרית לא שגרתית כוללים את יפן, שוויץ והאיחוד האירופי. שיעורי השליליות נעים מ –0.1% ל –0.8% עבור שכבות נבחרות של פיקדונות בנקים מרכזיים.

בעבר, שינויים בשיעור המזומנים עברו לשינויים בשיעורי ההלוואות וההפקדות. לדוגמה, 25-נקודת בסיס ירידה בשיעור המזומנים עשויה לגרום לחיסכון ריבית שנתי של 2,500 דולר בהלוואה בסך מיליון דולר ניו זילנדי.

אולם בשיעורי הריבית הנמוכים הנוכחיים, שינויים אלה אינם מועברים עוד - מה שמגביל משמעותית את סמכויות ה- RBNZ.

כן, הבנק משלם לך ללוות

זה אולי נשמע מטורף, אבל אם שיעור ההלוואות שלילי ואתה לווה סכום בתנאים של ריבית בלבד, הבנק למעשה משלם לך ריבית בכל תקופה. לדוגמא, בנק ג'ייסק בדנמרק הוא מציע תשלומי ריבית שליליים על ידי צמצום יעיל של תקופת ההחזר.

לבנקים צריך להיות נוח להציע שיעורי שלילה ללווים אם בתורם לבנקים עצמם יש חסכון ומימון אחר בשיעורים נמוכים עוד יותר.

אבל זה הנושא: מדוע חוסכים ישלמו לבנקים כדי לקבל פיקדונות? ראשית, הם יכולים להחזיק את השקעותיהם במזומן בריבית אפסית ולא לשלם לבנק. שנית, הם יכולים לבחור להשקיע בנכסים מסוכנים עם ריביות חיוביות.

מסיבה זו, רק מפקידים גדולים מאוד (עם יכולת מוגבלת לאחסן מזומנים) נוטים להשאיר את כספם בבנקים המציעים תעריפים שליליים, בעוד שמפקידים רגילים מקבלים שיעור של אפס ומעלה.


 קבל את הדוא"ל האחרון

מגזין שבועי השראה יומית

אך האם שיעורים שליליים עובדים?

ניתן לטעון כי עידן המדיניות המוניטרית ככלי לעידוד השקעות כלכליות ופעילות הגיע לסיומו. שיעורים שליליים אינם מתורגמים בהכרח להשקעה וצמיחה יצרניים.

מדינות שהפכו לשליליות לא סיפקו את העליות הצפויות בהוצאות ובהשקעות. יתר על כן, הקושי להעביר שיעורים שליליים למפקידים פירושו שיעורי ההלוואות וההפקדות כבר אינם עוקבים אחר שיעור המזומנים.

זה ניכר גם באוסטרליה, שם נרשמה ירידה בשיעור המזומנים מ- 0.25% ל- 0.15% לא הועבר ללווים למשכנתאות, למעט באזורים מבודדים כגון הלוואות בריבית קבועה.

התרשים שלהלן משווה את השיעור הממוצע המשתנה על משכנתאות עם שער המזומנים בניו זילנד, כשהפער גדל עם הזמן. תרשימים עבור אוסטרליה וכלכלות מפותחות אחרות יהיו דומים.

בנק המילואים באוסטרליה (RBA) המליץ ​​ללווים לעשות זאת לשנות מלווים אם הם לא מעבירים את הורדת הריבית. אבל יש מעט בנקים מרכזיים שיכולים לעשות כדי לקזז מהי בעיה מערכתית.

מהם הסיכונים?

סביר להניח כי שיעורי ריבית שליליים לא יהיו התגובה הנכונה להלם COVID הנוכחי. במקום להוביל להוצאות גבוהות יותר, אנו נוטים לראות את ההפך - חסכון יותר.

אולם בטווח הארוך, המפקידים יבקשו תשואות גדולות יותר ויעבירו את כספיהם למחלקות נכסים מסוכנות יותר, כולל שוקי הדיור, מה שידחיק את המחירים ויפחית את השגת הרוכשים לרוכשים חדשים.

מרבית הכלכלנים מסכימים כי אינפלציה אינה דאגה לעת עתה. אבל מה לגבי הטווח הבינוני? אם הריבית תעלה שוב, משכנתאות ממונפות מאוד עשויות להיות קשות לביצוע.

כך או כך, שיעורים שליליים אינם פיתרון ארוך טווח לאתגרים הכלכליים הנוכחיים. עלינו למצוא דרכים להגמיש את הכלכלה הלאומית ולדרוש פחות התערבויות הצלה.

השבריריות של רשתות האספקה ​​והתנועה המוגבלת עדיין של עבודה, סחורות ושירותים צריכות להיות בסדר העדיפויות. טכנולוגיות חדשות עשויות להפוך למפתח - חידושים המאפשרים עבודה מהבית וארגון פעילויות ברשת כבר הצילו תעשיות שלמות.

כמו כן, המערכת הבנקאית עצמה זקוקה לרפורמה. בנקים עובדים בהנחה של זעזועים של פעם באלף שנה - אבל ראינו שניים ב -13 השנים האחרונות!

לאחר המשבר הפיננסי העולמי ב -2008, הוצבו מאגרי בטיחות במערכות הפיננסיות. לדוגמא, דרישות ההון הבנקאיות נקבעו גבוהות, ויופעלו במגמת ירידה כלכלית. האם זה יהיה הזמן הנכון להפיל אותם במקום להתעקש לשמור עליהם?

מעבר להגיע לשיעורים שליליים, הצורך לחשוב מחדש על היסודות הכלכליים וליצור מערכות שעמידות יותר בפני זעזועים גלובליים צריך להיות הלקחים המתמשכים של COVID-19.

על המחברשיחה

הארי שולה, פרופסור, פיננסים, בית הספר למנהל עסקים UTS, אוניברסיטת סידני

מאמר זה פורסם מחדש מתוך שיחה תחת רישיון Creative Commons. קרא את ה מאמר מקורי.

ספרים מומלצים:

הון במאה עשרים ואחת
מאת תומאס פיקטי. (תורגם על ידי ארתור גולדהאמר)

הון בעשרים ואחת המאה בכריכה קשה מאת תומאס פיקטי.In הון בעשרים ואחת המאה, תומאס פיקטי מנתח אוסף ייחודי של נתונים מעשרים מדינות, החל מהמאה השמונה עשרה, כדי לחשוף דפוסים כלכליים וחברתיים מרכזיים. אך מגמות כלכליות אינן מעשי אלוהים. פעולה פוליטית ריסנה בעבר את אי-השוויון המסוכן, אומר תומאס פיקטי, ועשוי לעשות זאת שוב. יצירה של אמביציה יוצאת דופן, מקוריות וקפדנות, הון במאה עשרים ואחת מכוון מחדש את הבנתנו את ההיסטוריה הכלכלית ומעמת אותנו עם שיעורים מפכחים להיום. ממצאיו יהפכו את הוויכוח לקבוע את סדר היום לדור הבא של מחשבה על עושר ואי שוויון.

לחץ כאן למידע נוסף ו / או להזמנת ספר זה באמזון.


הון הטבע: כיצד עסקים וחברה משגשגים על ידי השקעה בטבע
מאת מארק ר 'טרק וג'ונתן ס' אדמס.

הטבע של הטבע: איך עסקים וחברה משגשגים על ידי השקעה בטבע מאת מארק ר 'טרק וג'ונתן ס. אדמס.מה שווה הטבע? התשובה לשאלה זו - שבאופן מסורתי ממוסגרת במונחים סביבתיים - מחוללת מהפכה בדרך בה אנו מנהלים עסקים. בתוך מזל הטבע, מארק טרק, מנכ"ל שמירת הטבע ובנק ההשקעות לשעבר, וסופר המדע ג'ונתן אדמס טוענים כי הטבע אינו רק הבסיס לרווחת האדם, אלא גם ההשקעה המסחרית החכמה ביותר שכל עסק או ממשלה יכולים לעשות. היערות, שיטפונות ושוניות הצדפות לרוב נראים פשוט כחומרי גלם או כמכשולים שיש לפנות בשם הקדמה הם למעשה חשובים לשגשוג העתידי שלנו כמו טכנולוגיה או חוק או חדשנות עסקית. מזל הטבע מציע מדריך חיוני לרווחת הכלכלה והסביבה בעולם.

לחץ כאן למידע נוסף ו / או להזמנת ספר זה באמזון.


מעבר לזעם: מה השתבש בכלכלה שלנו ובדמוקרטיה שלנו, ואיך לתקן את זה -- מאת רוברט ב. רייך

מעבר לזעםבספר מתוזמן זה טוען רוברט ב.רייך כי שום דבר טוב לא קורה בוושינגטון אלא אם האזרחים מריצים ומאושרים כדי לוודא שוושינגטון פועלת לטובת הציבור. הצעד הראשון הוא לראות את התמונה הגדולה. מעבר לזעם מחבר בין הנקודות, ומראה מדוע חלקן ההולך וגדל של ההכנסה והעושר המגיעים לפסגה הביא למקומות עבודה וצמיחה לכולם האחרים, וערער את הדמוקרטיה שלנו; גרם לאמריקאים להיות ציניים יותר ויותר בנוגע לחיים הציבוריים; והפך אמריקאים רבים זה לזה. הוא גם מסביר מדוע ההצעות של "הימין הרגרסיבי" שגויות לחלוטין ומספק מפת דרכים ברורה של מה שיש לעשות במקום. הנה תוכנית פעולה לכל מי שאכפת לו מעתידה של אמריקה.

לחץ כאן למידע נוסף או להזמנת ספר זה באמזון.


זה משנה הכל: לכבוש את וול סטריט ואת תנועת 99%
מאת שרה ואן גלדר וצוות YES! מגזין.

זה משנה הכל: לכבוש את וול סטריט ואת תנועת 99% מאת שרה ואן גלדר ואנשי YES! מגזין.זה משנה הכל מראה כיצד תנועת הכיבוש משנה את האופן בו אנשים רואים את עצמם ואת העולם, את סוג החברה שהם מאמינים שהיא אפשרית ומעורבותם שלהם ביצירת חברה הפועלת עבור 99% ולא רק 1%. ניסיונות לטשטש את התנועה המבוזרת והמתפתחת הזו הביאו לבלבול ותפיסה מוטעית. בכרך זה עורכי כן! מגזין להפגיש קולות מתוך המחאה ומחוצה לה כדי להעביר את הנושאים, האפשרויות והאישים הקשורים לתנועת הכיבוש בוול סטריט. ספר זה מציג תרומות של נעמי קליין, דייוויד קורטן, רבקה סולניט, ראלף נאדר ואחרים, כמו גם פעילי כיבוש שהיו שם מההתחלה.

לחץ כאן למידע נוסף ו / או להזמנת ספר זה באמזון.



אולי גם תאהב

עמדות חדשות - אפשרויות חדשות

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | שוק InnerSelf
זכויות יוצרים © 1985 - פרסומי 2021 InnerSelf. כל הזכויות שמורות.